AI总龙头事迹超预期，光模块看法走强，新易盛领涨超4%，159363冲高逾1%，资金提前潜藏

　　29日早盘，受益于大众AI总龙头事迹提振，A股以CPO（光模块）为代表的算力产业链应声活跃，创业板东谈主工智能指数开盘冲高逾1%。为止发稿，新易盛涨超4%，天孚通讯涨逾3%，中际旭创、兆龙互连、锐捷辘集、飞利信等跟涨逾1%。

　　热点ETF方面，同标的指数限度较大、流动性较好的创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）高开高走，现场内价钱涨逾1%，及时成交额超1700万元。资金近期每每加码，提前潜藏创业板东谈主工智能联系契机，数据清晰，创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）近5日吸金超6900万元。

　　音问面上，大众AI总龙头Q1事迹超预期。英伟达周三盘后公布事迹，营收440.4亿好意思元，同比增长69%，市集预期433.1亿好意思元，净利润同比增长26%，至188亿好意思元。调度后每股盈利EPS 0.96好意思元，市集预期0.93好意思元。备受怜惜的数据中心部门（包括东谈主工智能芯片和联系部件）的销售额增长了73%，达到391亿好意思元，占总营收的88%。

　　英伟达首席实践官黄仁勋在一份声明中暗意：“大众对英伟达东谈主工智能基础方法的需求特殊苍劲”。映射至A股投资契机，提出怜惜以光模块为代表的算力产业链契机。

　　东方金钱证券指出，需求端高景气+供给端放慢提质共同脱手行业进入周期拐点。需求端，下流云厂商与运营商算力投资继续增长；供给端，行业膨胀趋于感性，存量消纳进入中后期，2024岁首部厂商机房上架率、房钱出现企稳回升态势。云厂商及运营商本钱开支较为乐不雅，AIDC面貌建筑加快有望脱手行业进入新周期。

　　开源证券2025年中期投资计谋也暗意，以字节逾越、阿里巴巴、腾讯等为代表的国内AI巨头进入AI算力和AI利用大限度进入期，同期以Meta、微软、亚马逊、谷歌等为代表的外洋巨头络续鼎力投资AI，AIDC算力产业链或迎黄金发展新周期。

　　瞻望2025年下半年，中信证券以为科技产业的投资干线将络续围绕AI伸开。跟着大模子的继续栽种以及中国科技公司在生态、场景落地等方面的探索，AI正在从单点的本领栽种迈向更庸碌的坐褥力落地阶段。AI带来的家具形态、坐褥成果的改善已在告白、游戏、科罚软件、智能汽车等畛域改革了具体的家具形态或行业现象，为行业创造新的价值。

　　往常半年间，中国的AI产业在DeepSeek破圈效应的鼓动下得回了全社会的继续怜惜。跟着DeepSeek R2、GPT-5鄙人半年的揣度发布，咱们判断中国科技产业价值重估的经过仍然莫得完满，推选投资东谈主理续怜惜AI生态膨胀、利用落地为细分行业所带来的投资契机。

　　驾驭AI热点赛谈契机，提出重心怜惜全市集首只的创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）及场外聚合（A类023407、C类023408），标的指数一键布局算力硬件+算力软件+AI利用三件套，高效地捕捉AI主题行情，以“光模块”龙头为前卫，囊括AI基建、算力硬件、AIDC、云猜想、AI+利用等热点AI赛谈。

　　数据开端：沪深交游所等。注：“全市集首只”是指首只追踪创业板东谈主工智能指数的ETF。

　　风险教唆：创业板东谈主工智能ETF华宝被迫追踪创业板东谈主工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日历为2024.7.11。创业板东谈主工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分散为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股组成凭据该指数编制规定当令调度，其回测历史事迹不预示指数畴昔知道。文中指数成份股仅作展示，个股形色不手脚任何格式的投资提出，也不代表科罚东谈主旗下任何基金的持仓信息和交游动向。基金科罚东谈主评估的本基金风险品级为R4-中高风险，适合积极型（C4）及以上的投资者，合乎性匹配意见请以销售机构为准。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、驳倒、预测、图表、标的、表面、任何格式的表述等）均只手脚参考，投资东谈主须对任何自主决定的投资举止崇拜。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何格式的投资提出，亦不合因使用本文本质所激励的径直或曲折耗费负任何牵累。基金投资有风险，基金的过往事迹并不代表其畴昔知道，基金科罚东谈主科罚的其他基金的事迹并不组成基金事迹知道的保证，基金投资须严慎。

牵累剪辑：杨赐